Das Leben meint es nicht gut mit Lester Nygaard (Martin Freeman):
In seinem Job als Versicherungsmakler ist er erfolglos, seine Frau Pearl (Kelly Holden Bashar) tyrannisiert ihn und sein ehemaliger Mitschüler Sam Hess (Kevin O'Grady) mobbt ihn immer noch. Zufällig begegnet Lester dem Berufskiller Lorne Malvo (Billy Bob Thornton), der durch ein Missverständnis glaubt, dass er für Lester Sam Hess umbringen soll.
Als Lester im Affekt seine Frau erschlägt, sucht er in seiner Verzweiflung ausgerechnet Hilfe bei Malvo, um die Leiche zu beseitigen. Dabei erschießt Malvo jedoch den zufällig vorbeischauenden Police Chief. Fortan versuchen Malvo und Lester voneinander unabhängig, ihre Spuren zu verwischen. Doch die Polizisten Gus Grimley (Colin Hanks) und Molly Solverson (Allison Tolman) kommen den beiden ziemlich schnell auf die Spur. Und das Syndikat aus Fargo schickt seinerseits zwei Killer los, um den Mord an ihrem Geschäftspartner Sam Hess zu rächen …